過去一周出現的石油言論讓我們都感到惡心。 我的意思是，哪一個是伙計們：石油價格是400美元，石油價格是200美元，石油價格是90美元，石油價格是45美元？
所以，讓我們談談我們所知道的一些事情。
這個石油市場充滿了各種利空因素：美國產量增加，沙特產量增加，美中貿易戰爆發，美元上漲，美國戰略石油儲備潛力大幅增加，巴西石油產業強于 據報道，利比亞港口重新開放 - 僅舉幾例。 這些反對一些看漲因素，例如對伊朗的新制裁以及本周恐慌的最新風味：國際海事組織從2020年開始削減船用燃料中的硫含量。作為參考，全球航運船隊現在使用高硫燃料油 占世界石油總需求量的約4％，并且不要低估清潔液化天然氣填補空白或煉油廠適應能力的能力。
我們也知道，過去兩周美國每周原油產量平均達到創紀錄的1100萬桶/天，自1月初以來增長了16％。 我們已經通過俄羅斯成為世界上最大的原油生產國，但是超過1300萬桶/天，我們多年來一直是“最大的石油生產國”。 雖然非常大，但“原油”只是“石油”的一個子集。
事實上，美國石油工業的未來前景更加光明：國際能源署剛剛報告稱，“整個頁巖行業有望在2018年首次實現正的自由現金流量。”投資是 去年增長60％，預計2018年將增長20-25％。
越來越多的原油出口是美國新的能源游戲。 由于我們的出口產品在2016年被允許超越加拿大，因此非常重要的中國占美國原油出貨量的20％左右，2018年第一季度的平均產量為30萬桶，比2017年增長35％。然而，作為回應 對于特朗普政府對中國商品的340億美元關稅，中國目前正在考慮對美國原油進口征收25％的關稅。 中國可以轉向類似質量的西非石油取代美國，但對我們來說，沒有像中國這樣大的替代市場。 當然，印度可以提供幫助，但其石油市場規模僅為中國的三分之一，僅占中國2017年的10％。
雖然最近幾周美國WTI原油價格已接近布倫特國際基準價格收緊，但我們的每周出口量一直創下歷史新高。 如果中國確實對美國原油征收關稅，那將對WTI施加下行壓力并擴大其對布倫特的折扣，從而使美國石油對買家更具吸引力。 就其型號而言，EIA的價差為3美元至5美元，這通常是美國出口商仍能賺錢的差距。
對于原油出口，美國正在成為世界舞臺上的主要參與者。 例如，截至6月22日的一周，我們創下300萬桶/日的記錄，而沙特阿拉伯的出口量為750萬桶/日，伊拉克為360萬桶/日，伊朗為240萬桶/日。 反過來，我們的國家安全得到加強：“美國 創紀錄的石油出口咬入俄羅斯，歐佩克在亞洲的市場份額。“
這是特別值得注意的，因為亞洲的煉油廠通常配置為處理來自這些區域的中等含硫原油，而不是現在從美國頁巖中產生的輕質甜味原料。 與配置為處理較重原油的煉油系統不完全匹配，我們近60％的原油現在具有非常高質量的40ºAPI重力或更高。
鑒于WTI成本較低，亞洲煉油廠一直在調整以獲得更多石油。 在2018年上半年，我們已經向印度運送了近1600萬桶原油，是2017年全年的兩倍。盡管受到美國的制裁，但伊朗正竭盡全力維持對印度的銷售。 產能增加450000桶/日。 與此同時，中國今年1月至5月期間平均從伊朗進口了約72萬桶/日，預計11月份不會像美國那樣停止購買。
美國作為主要的原油出口國只是石油市場在過去十年中發生了多大變化的一個跡象。 由于我們的頁巖油，美國已經打破了歐佩克對石油價格的控制。 就在美國軍方警告文明立即出現“石油峰值”威脅的八年后，全球產量增長超過15％，美國產量增長超過100％。 但是，我的研究告訴我，投機占油價的20-30％。 在2008年的最后一次石油飆升中，NYMEX和ICE的“紙上交易”數量是全球實際石油產量的8倍。
因此，當談到試圖預測石油的價格時，請記住羅德：“對于一生中所有的智慧，沒有人能說出來。”相信我，你知道的和其他人一樣多。 您的預測同樣有效。 從2008年開始：“超級飆升可以將石油提升到200美元：高盛”（僅供參考：價格最高可達145美元，然后在8周左右內暴跌33％）。
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